Принципы изменения мирового порядка - Рэй Далио

Приложение. Компьютерный анализ условий и перспектив ведущих стран мира

Как я уже описывал выше, я ввожу данные в компьютер, моя программа формулирует общие условия и долгосрочные перспективы для ведущих стран мира. Эти созданные компьютером выводы приведены на нескольких следующих страницах. Я использую эти выводы и результаты для подкрепления моих размышлений и других компьютерных моделей, помогающих мне лучше понимать мир. Эта система подвергается постоянным улучшениям. Я планирую обновлять выводы на сайте economicprinciples.org раз в год или даже чаще в случае значительных событий.

Данные для каждой страны описывают состояние по нескольким основным шкалам. Также приведены некоторые статистические данные по каждой шкале, отражающие самые очевидные текущие тренды. Совокупные шкалы и общий рейтинг силы страны включают данные на основе сотен отдельных элементов статистических данных, собранных и оцененных с точки зрения уместности, качества и последовательности (по странам и временным периодам). Чтобы лучше оценить общую силу страны, я учел и количественные, и качественные параметры, но структурировал данные так, чтобы лучше понять, какая сторона имеет больше шансов победить в конкуренции или войне.

Данные компьютерного анализа для США по состоянию на август 2021 г.

Судя по значениям ключевых индикаторов, США могут считаться значительной силой (№ 1 среди основных стран на сегодня), но постепенно идут к упадку. Как показано в таблице, ключевые сильные стороны США, обеспечивающие лидирующее положение страны, — сильные рынки капитала и наличие финансового центра, инновации/технологии, высокий уровень образования, сильная армия, статус резервной валюты, высокий объем промышленного производства. Слабостями страны можно считать неблагоприятное экономическое/финансовое положение и серьезные внутренние конфликты. Значения восьми основных показателей силы очень высоки на данный момент, но в целом направлены вниз. В частности, снижаются относительная сила США в области образования, важность страны для глобальной торговли и ее относительная военная мощь.

В таблице указана совокупная шкала силы страны, описаны ее основные движущие факторы, приведены значения каждого показателя силы относительно 11 основных стран на данный момент и их траектория за последние 20 лет.

Чтобы понять происходящее в стране, мы начинаем с изучения больших циклов, а также показателей силы, отражающих и направляющих ее подъем и спад. И хотя мы оцениваем каждый из них индивидуально, они не отделены друг от друга; они усиливают и взаимодействуют друг с другом, направляя страну по пути цикла.

Для США большие циклы выглядят неблагоприятными.

США находятся в неблагоприятном положении с точки зрения экономических и финансовых циклов из-за высокого долгового бремени и сравнительно низкого ожидаемого реального роста в следующие 10 лет (1,1% в год). США имеет значительно больше иностранных долгов, чем иностранных активов: чистое значение показателя международной инвестиционной позиции (МИП) составляет –64% от ВВП. Уровень нефинансового долга высок (277% от ВВП), как и уровень государственного долга (128% от ВВП). Основная часть этих долгов (99%) выражена в собственной валюте страны, что позволяет снизить долговые риски. Способность использовать снижение процентной ставки для стимулирования экономики низка (краткосрочные ставки находятся на уровне 0,1%), и страна уже печатает деньги для монетизации долгов. Однако владение ведущей резервной валютой мира приносит США огромную пользу. И любые изменения ситуации могут значительно ослабить позиции США.

Риск внутреннего беспорядка высок. Разрывы в уровне богатства, доходов и ценностей велики. Что касается степени неравенства, верхнему 1% и верхним 10% в США принадлежат 19 и 45% доходов соответственно (второе место среди основных стран). Значение нашей шкалы внутреннего конфликта на очень высоком уровне. Эта шкала оценивает реальные конфликтные события (например, протесты), политические конфликты (например, расхождения позиций между партиями), общий уровень недовольства (по данным опросов).

Внешний беспорядок находится на рискованном уровне. Самое важное, что США и Китай, который быстро растет и уже стал второй по масштабу мировой силой (с учетом всех обстоятельств), уже пребывают в состоянии серьезного конфликта.

При детальном изучении восьми ключевых показателей силы заметно, что США имеют самые большие рынки капитала и самый мощный финансовый центр среди основных стран. Размер фондового рынка страны составляет значительную долю от общемирового значения (55% общей рыночной капитализации и 64% по объему), и большинство глобальных транзакций производится в долларах (55%). Кроме того, США имеют самые высокие значения по нашим показателям технологий и инноваций среди основных стран. На долю США приходится значительная часть глобальных патентных заявок (17%), глобальных расходов на НИОКР (26%) и глобального количества исследователей (26%). США также имеют самые сильные позиции в образовании среди основных стран. В США велика доля людей со степенью бакалавра (20% от мирового значения). С точки зрения количества лет обучения дела в США обстоят хорошо — оно равно в среднем 13,7 против среднего значения основных стран, равного