Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

1. Высокая белая свеча этой сессии поглотила предшествующую свечу с черным телом, и вместе они образовали бычью модель поглощения.

2. При открытии торгов был достигнут локальный минимум, однако затем цена подросла, т. е. произошло нижнее спружинивание, исходя из которого я рассчитывал, что рынок попытается вновь проверить верхнюю границу торгового коридора на уровне $6,3.

3. Свеча от 18 июня представляла собой мощный бычий захват за пояс.

4. Минимумы на ценовом графике не были подтверждены достижением новых минимальных отметок на графике стохастического осциллятора, т. е. образовалась положительная дивергенция, подтвердившая, что медведи теряют контроль над ситуацией.

Таким образом, по итогам торгов 18 июня стало очевидно, что для игры на понижение условия стали неподходящими, и на следующий день я посоветовал закрыть короткие позиции по цене $6,12. Как видите, в данном примере при входе на рынок я руководствовался, прежде всего, инструментом западного технического анализа, однако изменить оценку рыночной ситуации и уйти с рынка меня заставили сигналы свечей.

Фьючерс на кофе в конце мая 1990 г. продемонстрировал серию убывающих максимумов, обозначенную на рисунке 20.2 нисходящей линией сопротивления, т. е. основной тренд был направлен вниз. Область поддержки, образовавшаяся еще в конце марта и начале мая, находилась вблизи отметки $0,92. Когда 14 июня медведи ее прорвали, настало время задуматься об открытии короткой позиции, поскольку длинная черная свеча, появившаяся по итогам этой сессии, указывала, что давление с их стороны очень сильное. Тем не менее рынок выглядел чересчур перепроданным, чтобы сразу же приступать к действиям.

Длинная черная свеча от 14 июня и последовавшая за ней свеча с маленьким телом образовали харами, которая указала на стабилизацию цен и удержала меня от игры на понижение. После этой модели рынок мог остаться в нейтральном диапазоне или перейти к росту, и действительно на нем наметился небольшой подъем, остановившийся именно там, где и ожидалось, – вблизи $0,92. В чем была особенность этой отметки как уровня сопротивления? В том, что сопротивлениями зачастую становятся прежние уровни поддержки, а минимумы конца марта и начала мая как раз и находились вблизи $0,92. После того, как рынок, споткнувшись об указанную отметку, вернулся к снижению, я понял, что силы медведей еще не исчерпаны. Окно, открывшееся 20 июня, стало сигналом о возобновлении нисходящего тренда, и на следующий день, когда цены не смогли подняться выше новой области сопротивления, заданной окном, я посоветовал открыть короткую позицию по цене $0,9015 со стоп-приказом выше максимума от 20 июня в $0,9175. Цель составляла $0,8675 – это был уровень поддержки, сложившийся в начале года.

В период, представленный графиком на рисунке 20.3, на рынке нефти господствовала медвежья тенденция, и, следовательно, нужно было открывать короткие позиции при подъемах. Один из таковых начался 21 июня с молота (обратите внимание, что я не стал в данном случае реагировать на него открытием длинной позиции, поскольку основной тренд был нисходящим). Несколькими днями позже одна за другой образовались две медвежьи модели поглощения, и в этот момент я посоветовал начать игру на понижение. Ранее, между сессиями от 15 и 18 июня, открывалось небольшое окно. Полагая, что оно станет зоной сопротивления, я разместил стоп-приказ чуть выше него – на отметке $17,65, а ориентиром для движения цены служила повторная проверка минимумов молота. В ходе подъема в конце сессии от 25 июня цены лишь ненамного превысили область сопротивления, образованную медвежьей моделью поглощения и окном, а затем вновь упали.

На рисунке 20.4 сессия от 4 июня ознаменовалось появлением молота, при этом цена закрытия оказалась выше $2,65, и, таким образом, минимумы конца апреля – середины мая успешно прошли проверку и устояли. Налицо также было бычье нижнее спружинивание, учитывая, что рынок достигал новых минимумов, но не смог на них удержаться.

Несмотря на бычий характер молота, об открытии длинной позиции можно было говорить, только получив соответствующее подтверждение на следующий день, ибо судьба уровня поддержки пока была неясна. Торги открылись на более высокой отметке, тем самым рынок продемонстрировал силу, и я посоветовал совершить покупку по $2,68, выставив стоп-приказ на уровне $2,64 – ниже изображенной на графике линии поддержки. Целью движения цены была проверка нисходящей линии сопротивления на отметке $2,79. По итогам сессии этого дня, кроме того, сформировалась сильная белая свеча, завершившая образование бычьей модели «утренняя звезда».

Хотя в ситуации, представленной на рисунке 20.5, мне и не удалось провести прибыльную сделку, она наглядно демонстрирует, что японские свечи помогают находить подходящие точки для входа на рынок и выхода с него. Так, в пятницу 2 марта на свечном графике возникли сигналы к покупке: во-первых, образовался молот, а во-вторых, его короткое тело находилось в границах длинного тела предыдущей свечи, т. е. возникла харами, и это означало, что предыдущий краткосрочный нисходящий тренд подошел к концу. Кроме того, при формировании молота медведи попытались прорвать уровень поддержки, заданный в начале февраля, но не смогли удержать новые минимумы. Значит, пришло время покупать.

В понедельник 5 марта я предложил открыть длинную позицию по цене $21,38, а краткосрочной целью служила повторная проверка максимумов конца февраля на уровне $22. Поскольку цель была совсем близка, пропорционально близко располагался и стоп-приказ – ниже минимума молота, а именно на отметке $21,1. 5 и 6 марта рынок достиг максимумов, зафиксированных 28 февраля и 1 марта вблизи $21,75, однако не сумел подняться выше этой краткосрочной области сопротивления. Убедившись в слабости быков, я поднял стоп-приказ к безубыточному уровню, и по нему позиция была закрыта при откате 7 марта. А цены, прорвавшись ниже минимумов молота, в дальнейшем уже устойчиво шли вниз.

Я надеюсь, что эта книга, ставшая результатом моих многолетних исследований и практической работы, поможет вам лучше анализировать рынок. Уверен, что, познакомившись с японскими свечами, вы – как и я – уже не сможете без них обходиться. Лично я постоянно пользуюсь свечными графиками, но это не значит, что я не слежу за индикаторами западного технического анализа, хотя и считаю свечи основой основ: в руках опытного аналитика инструменты Запада и Востока прекрасно дополняют друг друга.

Всегда проявляйте гибкость при чтении графиков, ведь оценка совокупности технических индикаторов может оказаться весомее любой отдельно взятой свечной модели. Например, на сильном медвежьем рынке не следует совершать покупку, руководствуясь бычьим сигналом свечей, в то время как в периоды роста тот же самый сигнал может служить руководством к действию, особенно если подкрепляется другими индикаторами.

Повторюсь, что использование свечей не лишено субъективности, и хотя многие из вас (я на это надеюсь) возьмут мою книгу на вооружение, это еще не значит, что каждый будет применять описанные в ней приемы точно так же, как применяю их я. Поэтому я не опасаюсь, что свечной анализ перестанет давать результаты, войдя в широкую практику. Двух трейдеров, пользующихся японскими свечами, можно сравнить с выпускниками одного и того же мединститута. Имея одинаковый набор знаний, они зачастую ставят разные диагнозы и по-разному лечат пациентов, обнаруживая у них одни и те же симптомы. Все зависит от опыта, мировоззрения и предпочтений конкретного врача. То же и в техническом анализе, если предположить, что вы – это врач, а рынок – пациент. Глядя на свечной график, вы можете сделать одно заключение о состоянии рынка и выработать соответствующие рекомендации, а другой трейдер – совсем иное. В конечном счете ваши действия будут зависеть от собственного стиля торговли, склонности к риску и темперамента, а все эти факторы являются сугубо индивидуальными.

Кроме того, индивидуален каждый рынок, не даром японцы говорят, что «модель рынка как лицо человека – двух абсолютно одинаковых не бывает». Так, если судить по моей практике, то завеса из темных облаков нередко встречается на дневных графиках нефти, а вот молот – особенно частый гость на недельных графиках меди. Изучая особенности того или иного конкретного рынка, вы поймете, какие свечные модели и их разновидности формируются на нем чаще всего и дают самые достоверные сигналы.

Есть такая пословица: «Налови мне рыбы – и я буду сыт сегодня; научи меня ловить рыбу – и я буду сыт до конца жизни». Надеюсь, эта книга научила вас азам рыбной ловли и помогла постичь некоторые секреты японских свечей. Свечной анализ с его многовековой историей не знает себе равных по тем возможностям, которые он дает при применении отдельно или в сочетании с другими техническими инструментами, а значит каждый из вас – от новичков до опытных трейдеров – сможет обратить его силу себе на пользу.