Рене Тиссен - Невесомое богатство. Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов

Этап шестой: проверка на конкурентоспособность

Необходимые данные для ответа на вопросы по конкурентоспособности можно получить, главным образом, посредством изучения конкурентов и дополнительного бизнес-анализа.

Контрольный перечень вопросов по конкурентоспособности

Основные данные для ответа на вопросы по потенциалу можно получить посредством исследования рынка; при этом необходимо дополнительно изучить социально-экономические сдвиги и тенденции.

Контрольный перечень вопросов по потенциалу

Основные данные для ответа на вопросы по возможности сохранения преимущества в течение долгого времени предоставят исследования рынка и бизнес-анализ.

Контрольный перечень вопросов по долговечности

Основные данные для ответа на вопросы по устойчивости предоставят исследование организационной структуры компании и возможные внутренние опросы.

Следующий контрольный перечень вопросов касается уязвимости нематериальных активов, лежащих в основе ключевой сферы компетенции. Вы отвечаете на вопрос положительно, если имеется определенная степень уязвимости. Чтобы получить итоговые баллы по устойчивости в интервале от 0 до 5, вам нужно вычесть полученный результат (с пометкой А) из 5.

Контрольный перечень вопросов по устойчивости

Чтобы рассчитать стоимость ваших ключевых сфер компетенции, вам потребуется информация об обороте и прямых затратах на товар (группу товаров). Искомый показатель затем вычисляется в шесть действий с использованием этих и других данных. Для примера расчетов мы взяли финансовую информацию по «Веселым игрушкам». При выполнении расчетов полезно пользоваться компьютерной программой табличных вычислений.

Определение стоимости ключевых сфер компетенции начинается с анализа товаров, в производстве которых эта сфера компетенции участвует. Для удобства составьте список из трех-семи товаров (или групп товаров). Этот список должен удовлетворять следующим условиям:

• Расхождение между ключевыми сферами компетенции должно быть как можно большим, чтобы не получилось так, что к созданию каждого товара причастны все ключевые сферы компетенции.

• Он должен быть понятным и информативным.

• Он должен максимально соответствовать структуре данных, представленных вашими финансистами.

Валовая прибыль определяется вычетом прямых затрат из дохода от производства и реализации товара. Под прямыми затратами мы подразумеваем не накладные расходы, а затраты, которые могут быть непосредственно отнесены на произведенный продукт или оказанную услугу.

Для продажи продуктов или услуг необходимо обладать не только нематериальными активами, но и активами материальными и финансовыми, а также чистым оборотным капиталом. Поскольку целью метода является определение стоимости одних только нематериальных активов, валовую прибыль нужно скорректировать на величину инвестиций, необходимых для реализации товара или услуги. Рассчитанная валовая прибыль по товарам корректируется на х% компенсации по материальным активам, финансовым активам, а также чистому оборотному капиталу. Этот процент можно подсчитать, оценив средние затраты на капитал по вашей фирме.

Таблица П1. Упрощенный баланс комнпании «Веселые игрушки» в 1999 г. (в млн дол.)

Основные средства и чистый оборотный капитал «Веселых игрушек» составляют 31,7 млн дол. (см. табл. П1), средние затраты на капитал – 5 %.

Компенсация по основным средствам и чистому оборотному капиталу составляет 1,6 млн дол. (см. табл. П2).

Таблица П2. Валовая прибыль по видам продукции «Веселых игрушек» (в млн дол.)

Анализ может показать, что валовая прибыль, отнесенная на ключевую сферу компетенции, является отрицательной. В таком случае вы должны решить, связано ли это с тем, что жизненный цикл данной ключевой сферы компетенции подходит к концу (и тогда отрицательная валовая прибыль вполне возможна) или же, наоборот, только начинается, а это означает, что инвестиции пока превышают доходы. В последнем случае вам нужно сделать прогноз валовой прибыли, которую можно реально ожидать с учетом имеющегося потенциала на будущее.

Роль ключевой сферы компетенции в реализации товара постоянно меняется. Она может быть решающей, значительной или вспомогательной, а также вообще никакой. Решающую роль ключевая сфера компетенции играет, если она лежит в основе создания товара. Существенной эта роль является, если ключевая сфера компетенции способствует успеху товара на рынке, и вспомогательной – если она способствует реализации товара. Эти взаимосвязи отражает матрица «Ключевая сфера компетенции—товар».

Постройте, например, такую матрицу: расположите вверху товары, а в левой колонке – ключевые сферы компетенции (см. табл. П3). Укажите в каждой клетке матрицы роль, которую данная сфера компетенции играет в производстве и реализации товара, используя следующую шкалу:

0 – никакой роли;

1 – вспомогательная роль;

2 – существенная роль;

3 – решающая роль.

Суммируйте данные различных колонок и рассчитайте относительные удельные веса (в %).

Таблица П3. Матрица «Ключевая сфера компетенции—товар» для «Веселых игрушек»

Используйте таблицу П4, чтобы показать относительную долю каждой сферы компетенции в производстве и реализации товара, основываясь на полученных ранее баллах.

Таблица П4. Роль ключевых сфер компетенции в производстве и реализации продукции «Веселых игрушек» (в %)