Алексей Волков - Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

Целевые инвестиционные программы проводятся властями федерального или регионального уровня с целью формирования благоприятного инвестиционного климата и обеспечения долгосрочного сбалансированного развития региона. Каждый регион имеет свои уникальные конкурентные преимущества и может реализовывать инвестиционную программу с учетом развития проектов, направленных на использование таких преимуществ. Например, Ставрополье активно развивает сельское хозяйство и туризм, Тверская губерния может использовать обширный потенциал в сфере туризма и лесопереработки, Ханты-Мансийский автономный округ основывает экономику региона на добыче сырья, а Хабаровский край является ключевым транспортным узлом востока страны.

Целевые инвестиционные программы в России пока работают неэффективно. Однако если проект вписывается в программу, а программа не противоречит интересам проекта, то можно продвигать проект и путем включения его в такую программу.

Инвестиционные консультанты помогают привлечь необходимые инвестиции и подготовиться к их привлечению. Среди инвестиционных консультантов можно встретить как узкоспециализированные компании, например те, которые помогают проводить публичные размещения акций, кредитных брокеров, которые занимаются только подготовкой бизнес-планов, так и компании с широким спектром услуг.

В России стоимость разработки бизнес-планов составляет от 500 до 10 000 долларов:

● 500–800 долларов – краткий мини-бизнес-план;

● 500–8000 долларов – бизнес-план, разработанный частнопрактикующими консультантами;

● 5000–10 000 долларов плюс процент от суммы полученных инвестиций – бизнес-план, сделанный в раскрученных консалтинговых фирмах.

Инвестиционный консультант может быть полезен для решения нескольких задач.

Во-первых, участие консультанта способствует повышению стоимости компании. Происходит это за счет совместной разработки инвестиционной стратегии, участия в проверке надлежащей добросовестности – выявлении и закрытии слабых мест компании. Внешний специалист обеспечивает дополнительное профессиональное мнение при переговорах, создает эффект красивой «упаковки» для компании (проведение road-show), позволяющей сделать компанию привлекательной для инвестора. Профессиональная работа по разработке инвестиционных документов происходит за счет того, что консультант использует форматы инвесторов. Умение правильно презентовать проект рынку позволяет консультанту получить наилучшие условия финансирования, когда инвесторы выстраиваются в очередь за получением права на финансирование эффективного проекта и цена участия в проекте растет.

Вторая задача – повышение скорости организации финансирования решается за счет наличия у консультанта лучшего доступа к финансовым рынкам и инвесторам. К тому же опыт, связи, имя и экспертиза финансового консультанта позволяют быстрее получить инвестиции. Как правило, потенциальным инвесторам немаловажны рекомендации финансового консультанта – консультанту доверяют больше, чем компании.

В-третьих, консультант помогает преодолеть психологический барьер между предпринимателем и инвестором. Он подготавливает менеджмент компании, переводит с «языка инвесторов», помогает преодолеть страх предпринимателя перед инвестором (см. раздел 4.2.1).

К сожалению, не все инвестиционные консультанты, даже высокооплачиваемые, сделают проект на должном уровне. Часто компании не обладают достаточным уровнем экспертизы и профессионализма для этого. Высокая цена услуги сама по себе не говорит о том, что работа будет сделана качественно.

Некоторые компании – инвестиционные консультанты в сфере инновационных проектов:

● «Республика идей», www.respublikaidei.ru;

● www.moveidea.com (Украина).

Некоторые инвестиционные консультанты в России:

● АТОН, www.aton.ru;

● Компания «Солев», www.solev.ru;

● Prado Corporative Finance, www.prado.ru;

● ЗАО «ФинВал» (Питер), www.allinvestrus.com;

● ЗАО «Инвестиционные региональные программы»;

● ФИНАМ, http://2b.finam.ru;

● Инвестцентр, www.investcenter.ru.

Бизнес-брокеры – это компании, специализирующиеся на сделках с бизнесами (сопровождении купли–продажи бизнеса). Рынок готового бизнеса – один из рынков. Только товаром здесь являются процессы, генерирующие доходы. Можно выделить много причин, чтобы проводить сделку с участием посредника, особенно для малых и средних компаний:

● посредник обеспечивает юридическую чистоту и несет связанные со сделкой риски;

● посредник правильно оформляет сделку;

● посредник помогает сторонам договориться и определить объективно цену;

● посредник хорошо знает рынок и имеет опыт проведения сделок.

Некоторые бизнес-брокеры в России:

● Магазин готового бизнеса: www.deloshop.ru;

● Агентство «Бизнесброкер.Ру»: www.biznesbroker.ru;

● «Центр Готового Бизнеса» (С.-Петербург): www.goodbusiness.ru;

● Консалтинговая группа «Центр Эксперт»: www.expertgroup.ru;

● «Князев и партнеры»: www.biztrade.ru;

● «Бизнес Магазин»: www.business-trade.ru;

● Агентство «Новое Дело» (Киев): www.newdelo.com;

● www.bizinvest.ru;

● www.biznesmarket.ru;

● www.maPlaza.ru.

Постоянно обновляемым информационным ресурсом являются интернет-сайты. Они позволяют размещать информацию об инвестиционных проектах (поиске финансирования) и о возможностях осуществлять инвестиции (предложении финансирования). Различные сайты имеют разную степень структурированности и удобства работы с информацией.

Некоторые полезные сайты об инвестициях:

● www.ivr.ru;

● www.allinvestrus.com;

● http://invest.rin.ru;

● http://MyBusiness.h1.ru;

● www.investproject.ru;

● www.businesspartner.ru.

В отличие от Интернета справочные издания (бизнес-справочники) фиксируют информацию на определенный момент времени. И это их основной недостаток. Однако если справочник свежий – удобно иметь под рукой такое издание, в котором приведен список специализированных компаний с адресами, телефонами и справочной информацией.

На рынке можно выделить несколько справочников для игроков рынка инвестиций. Справочники издательства «Русинвест» серии «Лаборатория инвестиционных технологий» – «Международные венчурные компании», «Инвестиционные фонды». Данные справочники подготовлены на основе открытых источников с использованием материалов, размещенных на официальных корпоративных сайтах, данных рейтинговых агентств, публикаций средств массовой информации, предложений об оказании услуг, полученных напрямую от компаний, информации, объявленной компаниями в корпоративных и иных публикациях, информации, полученной в устной форме от сотрудников и представителей компаний, прочие информационные источники.

Электронный справочник «Все для привлечения инвестиций» состоит из двух частей – базы данных инвесторов «Мир прямых инвестиций» и информационно-справочной системы «Инвестиции», которая ориентирована на оказание помощи на всех стадиях инвестиционного процесса (от разработки бизнес-плана, до получения финансирования). Справочник имеет функцию поиска инвестора по нескольким критериям, сортировку компаний инвестора по странам, типу финансирования и по названию компании, функцию вывода на печать выбранной компании, функцию быстрого перехода на веб-сайт компании инвестора и отправки электронного письма.

Электронный справочник «Инвестиционные возможности регионов России» компании «Тонап» позволяет потенциальным инвесторам найти привлекательный объект вложения средств, а инициаторам инвестиционных проектов – найти источник финансирования для инвестиционных проектов. При составлении использованы материалы Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, Министерства природных ресурсов РФ, Федеральной службы статистики, материалы официальных сайтов субъектов РФ, сайта «Международные инвестиционные проекты» (www.iip.ru).

Отдельно хотелось бы отметить справочник издательства Максимова.

Классическими типами инвестиционных проектов являются:

1) проекты, связанные с научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими разработками (НИОКР), инновационные проекты. В ходе таких проектов происходит накопление величины нематериальных активов, а значительная часть инвестиций идет на пополнение нематериальных активов;

2) строительные проекты. В ходе таких проектов происходит накопление величины основных средств, значительная часть инвестиций осуществляется в пополнение объема основных средств.

Как мы видим, по сути эти два типа проектов похожи – во время инвестиционной стадии происходит увеличение активов за счет освоения инвестиций. Отличие проектов – в их предназначении и возможных последствиях.