Тони Роббинс. Лучшие идеи из книг - Smart Reading
Помощь проекту
Тони Роббинс. Лучшие идеи из книг читать книгу онлайн
Один из лучших инвесторов прошлого века Джон Темплтон, сколотивший состояние на покупке дешевых акций во время Второй мировой войны, говорил: «Лучшие возможности возникают в годы тотального пессимизма».
Факт 6. Медвежий рынок сменяется бычьим рынком, а пессимизм – оптимизмом.
Медвежий рынок 2007–2009 гг. длился 515 дней, и индекс S&P 500 снизился за это время на 57,6 %. Но в марте 2009 медвежий рынок сменился затяжным бычьим рынком: уже за 12 месяцев S&P 500 вырос на 69,5 %, а за 7,5 лет (к концу 2016 года) – на рекордные 266 %.
Факт 7. Самая большая опасность – оказаться вне рынка. Сегодня даже человек, далекий от фондового рынка, знает, что надо покупать на спаде и продавать на подъеме, но никто не может точно предсказать, когда именно произойдет смена тренда и когда будут самые прибыльные дни. Самое опасное – сидеть и ждать лучшего момента для инвестиций.
Индекс S&P 500 рос в среднем на 8,2 % в год. Однако если вы пропустили 10 лучших торгов в течение этих лет, вы заработали 4,5 % в год. Прождали 20 лучших дней – получили только 2,1 % годовых. Думали целый месяц – за 20 лет не заработали ничего.
2. Начинаем инвестировать
Тони Роббинс около 40 лет изучал феномен успеха, и пришел к выводу, что все успешные люди достигали цели разными способами. Однако у них была одна общая черта. Все они были проактивны: не ждали лучших времен, а действовали.
2.1.КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Можно случайно выиграть в лотерею, удачно купить акции, но финансовый успех длиною в жизнь возможен только при наличии стратегического планирования. Стратегии инвестирования могут быть разными, но все они строятся на четырех ключевых принципах.
ПРИНЦИП 1. НЕ ТЕРЯЙТЕ ДЕНЬГИ.
Большинство людей думают о том, как заработать больше денег, но у талантливых инвесторов другой подход: они в первую очередь стремятся избежать потерь. Чем больше денег вы потеряете, тем труднее их вернуть.
Вы потеряли 50 % денег из-за неудачных инвестиций. Сколько вам надо заработать, чтобы вернуться на прежние позиции? Многие думают, что 50 %. Но это не так. Вы вложили $100 тыс. и потеряли $50 тыс., у вас останется $50 тыс. Если вы заработаете 50 %, у вас будет только $75 тыс. Чтобы вернуть все деньги, нужно заработать 100 %. На это может уйти 10 лет.
ПРИНЦИП 2. ОТДАЧА ДОЛЖНА БЫТЬ БОЛЬШЕ РИСКА.
Идея о том, что только большие риски приносят большую выгоду, – миф. Успешные инвесторы ищут возможности, в которых риски не столь велики, а прибыль значительна.
Американский инвестор, миллиардер Пол Тюдор Джонс использует правило «5 к 1». Он рискует, только если ожидает, что получит $5 на 1 вложенный доллар. Так он может ошибаться в 80 % случаев и не нести убытки. Но Пол ошибается намного реже.
ПРИНЦИП 3. ЭФФЕКТИВНО ПЛАТИТЕ НАЛОГИ
Налоги могут «съесть» значительную часть прибыли от инвестиций (в США – до 30 %). Инвестиционные фонды обычно дезинформируют население, рассказывая о прибыли брутто – без вычета налогов и обязательных платежей компании. Но это все равно что рассказывать, что вы сидите на жесткой диете, и забывать о паре пончиков, мороженом и большой порции спагетти в сливочном соусе. Это самообман. Все, что должно вас интересовать, – это чистый доход.
Вы инвестировали в ПИФ, доходность которого 8 % годовых. Годовое обслуживание обходится в 2 %, и у вас остается 6 %. Если фонд часто покупает-продает, с каждой прибыльной сделки он платит налог. За год на налоги уходит до 50 %, и вы получаете чистую прибыль 3 %. С учетом инфляции (2 %) ваша прибыль – 1 %. Так вы и до 120 лет на пенсию не выйдете.
Когда вы планируете инвестиции, никогда не фокусируйтесь на прибыли брутто, а думайте о том, как увеличить чистую прибыль.
Даже переезд из одного штата США в другой может существенно облегчить вам жизнь и утяжелить счет. Когда Тони Роббинс жил в Калифорнии, он платил 62 цента налогов с каждого заработанного доллара.
ПРИНЦИП 4. СОЗДАВАЙТЕ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Самое верное решение инвестора – создавать портфель из разных видов активов, чтобы одни росли, в то время как другие снижаются.
В 2008 году S&P 500 упал на 38 %, а стоимость инвестиционных облигаций выросла на 5,24 %. Если у вас в тот момент были и акции, и облигации, риск был ниже, а возврат средств лучше, чем в случае, если бы вы владели исключительно акциями.
Профессор из Принстона Бартон Малкиэль дает четыре совета по эффективной диверсификации:
• Вкладывать в активы разных классов: недвижимость, акции, облигации и т. д.
• Диверсифицировать вложения внутри каждого класса активов: вкладывать не только в акции Apple или Google, но и в акции других компаний, покупать не только недвижимость у моря, где высок риск наводнений.
• Инвестируйте в разные рынки, страны и валюты: в глобальной экономике нерационально размещать средства только в своей стране.
Если вы живете в Японии, не стоит фокусироваться на японском рынке, который до сих пор не достиг своего максимального уровня 1989 года.
• Разбивайте инвестиции во времени: не бывает абсолютно удачного времени для инвестиций, но если вы регулярно будете инвестировать в разные активы, вы снизите риск и увеличите доходность в долгосрочной перспективе.
2.2. ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Мы добиваемся 80 % успеха в любой области благодаря психологии и лишь 20 % – за счет применения специальных методик и инструментов, так же как и 80 % неудач происходят из-за психологических проблем. Есть шесть типичных ошибок, которые приводят инвесторов к краху.
ОШИБКА 1. Субъективность восприятия. Инвесторы становятся рабами ограничивающих убеждений и повсюду ищут подтверждения своим идеям, а информацию, которая этим убеждениям противоречит, недооценивают или игнорируют.
Вам нравятся акции определенных компаний. В течение определенного времени они действительно приносили прибыль. И вы ищете данные, которые подтверждают вашу привязанность. Обнаружив рассказ о том, как кто-то заработал на этих акциях, вы начинаете радоваться своей проницательности и не пытаетесь диверсифицировать портфель.
Питер Мэллоук, глава компании Creative Planning, уговаривал свою клиентку, которая заработала $10 млн на рынке биотехнологий, разнообразить портфель. Но клиентка была настолько привязана к своим акциям, что верила в их вечную прибыльность, несмотря на доводы экспертов. Пока ее уговаривали, рынок обвалился на 50 %. Но клиентка продолжала ждать, пока он восстановится, а стоимость акций неуклонно снижалась. Так субъективное восприятие помешало ей обрести финансовую независимость.
Что делать? Чтобы избавиться от ограничивающих убеждений, надо задавать больше вопросов и искать людей, которые с вами не согласны.
Уоррен Баффет регулярно консультируется со своим партнером Чарли Мангером, которому далеко за 90. Однажды Мангер заставил Баффета изменить инвестиционную стратегию, заявив: «Хватит покупать выгодный бизнес по отличной цене, лучше купить отличный бизнес по выгодной цене».
ОШИБКА 2. Уверенность в том, что нынешний тренд будет продолжаться.
Инвесторы постоянно попадают в ловушку, покупая что-то «горячее» – растущие акции Tesla, например. Но сегодняшние победители – это завтрашние лузеры.
Если посмотреть на рейтинг фондов акций Morning Star 10-летней давности, вы обнаружите, что из 248 игроков свое место в рейтинге сохранили только 4 фонда.
Но брокеры продолжают рекомендовать инвестировать во вчерашних победителей.
Что делать? Не паниковать. Составьте список правил поведения инвестора, согласуйте его с финансовым консультантом и сверяйтесь с ним каждый раз, когда захотите что-то купить или продать.