Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

1. ТРЕЙДЕР-НОВИЧОК

A. Минимальный результат, приемлемый для новичка, — потеря 10 % капитала за год. Эта цифра шокирует трейдеров. Они забывают, что большинство начинающих разоряются гораздо быстрее. Многие теряют 10 % капитала за месяц, а то и за неделю. Если вы сумели продержаться на рынке год, обучились биржевой игре на практике и потеряли при этом не более 10 % средств, считайте, что образование обошлось вам дешево и вы намного опередили основную массу дилетантов.

B. Цель новичка — покрыть расходы, связанные с трейдингом, и добиться доходности в полтора раза выше, чем по казначейским векселям или аналогичным безрисковым ценным бумагам. Расходы на программы, информацию, обучение и книги необходимо списывать со своего торгового счета. Новички часто выбрасывают деньги на гуру, сулящих золотые горы. Оплачивать расходы, связанные с биржевой игрой, надо из своего торгового счета. Если вы смогли окупить эти расходы и остаться с прибылью, превышающей доходность казначейских векселей в полтора раза, значит, первый этап уже позади!

2. СРЕДНИЙ УРОВЕНЬ (СЕРЬЕЗНЫЙ ЛЮБИТЕЛЬ ИЛИ ПОЛУПРОФЕССИОНАЛ)

A. Минимально приемлемый результат для серьезного любителя — получение доходности со своего торгового капитала в два раза выше процентной ставки по казначейским векселям. Профессиональный рост происходит постепенно, а не скачками. Вы начинаете пресекать убытки чуть быстрее, фиксировать прибыль чуть раньше, осваивать новые приемы. Покрыв расходы и вдвое превысив доходность безрисковых бумаг, вы посадите в лужу теоретиков эффективного рынка.

B. Цель серьезного любителя или полупрофессионала — 20 % годового дохода на капитал. На этом этапе размер капитала становится важным фактором. Имея в обороте миллион, вы уже сможете жить на свои прибыли. А что если размер вашего счета относительно невелик — скажем, 50 000 долларов? Вам ясно, что вы умеете торговать, но прожить на 20 % прибыли от 50 000 долларов не удастся. Многие слабо обеспеченные трейдеры губят себя, открывая непомерно крупные позиции, пытаясь выжать из скудного капитала нереальную прибыль. Они идут на непомерный риск, который может обернуться как крупным выигрышем, так и разорением. Мой совет малоденежным трейдерам — продолжать следовать своей системе игры и искать деньги под управление (см. раздел «Как становятся профессионалами»).

3. ТРЕЙДЕР-ЭКСПЕРТ

A. Минимально приемлемый результат для эксперта менее однозначен. Эксперты получают более стабильную прибыль, но не обязательно выше, чем серьезные любители. Она обязательно должна превышать доходность по казначейским векселям — иначе какой же вы эксперт? В удачный год ваша прибыль может достичь 100 %, но стабильно высокая (более 20 %) прибыль при большом объеме счета — тоже великолепный результат. Признанные гении финансового рынка вроде Джорджа Сороса на протяжении своей карьеры получают среднегодовую прибыль на уровне 30 %.

B. Цель эксперта — вложить достаточно прибыли в безрисковые бумаги, чтобы навсегда обеспечить нынешний уровень жизни, даже без трейдинга. На этом этапе биржевая игра ведется для собственного удовольствия. Соросу давно уже не нужны дополнительные деньги, чтобы покрывать личные расходы, но он по-прежнему играет, потому что любит тратить огромные средства на благотворительные и политические цели. Любопытный парадокс: деньги зачастую начинают течь рекой, когда уже не нужно напрягаться, чтобы их заработать.

Начинать трейдинг лучше с относительно небольшого счета. Достигнув полупрофессионального уровня и утвердившись на нем, надо наращивать свой счет, чтобы увеличить прибыль. Трейдер-эксперт с большим капиталом должен осторожно выбирать рынки, чтобы не повлиять на котировки своими приказами. Снижение показателей прибыльности часто сопутствует крупным операциям.

Минимальный размер счета в то время, как пишется эта книга, — 20 000 долларов. На уровне серьезного любителя или полупрофессионала лучше иметь 80 000, тогда будет больше возможностей для диверсификации. Увеличив счет до 250 000, можно начать подумывать о переходе к профессиональной игре. Эти цифры отражают абсолютные минимумы, и, если вы сможете их повысить, это облегчит вашу жизнь. Начав с 50 000, перейдя на полупрофессиональный уровень при 120 000 и поднявшись до профессионала при 500 000, вы существенно повысите шансы на успех.

Как быть, если у вас нет таких денег? Игра с недостаточным капиталом взвинчивает риск до смертельно опасного уровня. Безденежный трейдер не может соблюдать Правило 2 % — одно из главных в трейдинге. Если у него на счете всего 5000 долларов, то в соответствии с этим правилом максимально допустимый риск на сделку всего лишь 100 долларов — гарантия, что рыночный шум выбьет его из игры. Безденежный новичок, стиснув зубы, открывает позицию без защитного стоп-приказа. Скоре всего он продует; но что если вдруг выиграет и увеличит свой счет до 7000, затем проведет еще одну сделку и увеличит свой счет до 10 000? Если у него есть голова на плечах, он сразу уменьшит размеры сделок и начнет соблюдать Правило 2 %. Ему очень повезло, и теперь он может на свой выигрыш начать разумно играть. Но большинство дилетантов пьянеют от успеха и не могут остановиться. Начинающему трейдеру, который удвоил свой пятитысячный счет, кажется, что он гений и биржевая игра не такая уж сложная. Тот, кому море по колено, вскоре утонет.

Вы можете для начала попробовать устроиться трейдером в инвестиционный банк, но на Уолл-стрит не нанимают людей старше 25 лет. Реальнее другой путь: резко сократить расходы, найти подработку и копить деньги, занимаясь все это время моделированием и «бумажной» игрой на интересующих вас рынках. Это требует высокого уровня дисциплины, но именно так начинали многие видные трейдеры. Третья возможность — играть на чужие деньги.

Игра на собственные деньги меньше напрягает. Необходимость добывания денег создает стресс и мешает играть. Коммерческий кредит — плохой способ привлечения капитала, так как высокий ссудный процент исключает шансы на успех. Можно занять у родственников и друзей, но и здесь есть оборотная сторона: придется оправдывать их доверие, и появится соблазн хвастаться успехами.

Тот, кто не может позволить себе потерять деньги, обязательно их потеряет. Если вы все время беспокоитесь о возвращении долга, то не сможете сосредоточиться на биржевой игре. При найме топ-менеджеров компании проверяют кредитную историю кандидатов. Люди с большими долгами отсеиваются, потому что человек, беспокоящийся о деньгах, не может работать с полной отдачей. Один мой знакомый, хронически терявший деньги, получил от папы четверть миллиона долларов в подарок к свадьбе. Отец посоветовал инвестировать эти деньги в место на бирже, но молодожен так тяготился финансовой зависимостью, что решил показать, какой он крутой. Купив место, он взял под него кредит и начал играть. Исход был предсказуем, четверть миллиона потеряны, и до сих пор в его семье говорят о «без вести пропавшем» месте на бирже.